Dynacor Group Inc. (TSX: DNG) (Dynacor o la Corporación) publicó sus estados financieros consolidados anuales auditados y el reporte de gestión (MD&A) para el año que finalizó, el 31 de diciembre de 2022.
Estos documentos se han presentado electrónicamente ante SEDAR en www.sedar.com y estarán disponibles en el sitio web de la Corporación www.dynacor.com.
(Todas las cifras de este comunicado de prensa están expresadas en millones de US$, a menos que se indique lo contrario. Todos los montos por acción están expresados en US$. Todos los % de variación se calculan a partir de cifras redondeadas. Algunas adiciones pueden ser incorrectas debido al redondeo).
DESCRIPCIÓN GENERAL Y DESTACADOS DE 2022
VISIÓN DE CONJUNTO
Dynacor completó 2022 con altos rendimientos históricos tanto de producción como financieros, lo que representa su duodécimo (12°) año consecutivo de ganancias. La Corporación logró un récord de producción de 110 359 onzas AuEq, lo que impulsó las ventas totales a US$ 197.5 millones (CA$ 256.9 millones), apenas superando las ventas de 2021, y una utilidad neta de US$ 12.0 millones (US$ 0.31 o CA$ 0.40 por acción).
Durante el cuarto trimestre de 2022, la Corporación completó otra expansión de planta en su planta Veta Dorada, en Chala, Perú, aumentando su capacidad de molienda en un 16% adicional a 500 tpd desde las 430 tpd anteriores. Este aumento de capacidad siguió al aumento del 25 % que se completó a mediados de 2021.
Gracias a su alto nivel de inventario de mineral al comienzo del año y al creciente volumen de mineral suministrado, el molino ha podido operar a plena capacidad durante todo el año con un promedio de una nueva tasa de procesamiento récord de 413 tpd.
DESTACAR
Operacional
- Mayor volumen de mineral suministrado. El volumen total de mineral suministrado alcanzó un máximo histórico de 147 500 toneladas en 2022 (141 400 toneladas en 2021). El inventario de mineral de fin de año superó las 10 000 toneladas, lo que representa más de 20 días de producción;
- Aumento de la capacidad de la planta. En el cuarto trimestre de 2022, la capacidad de la planta se incrementó en un 16 %, luego de un aumento del 25 % en el segundo trimestre de 2021;
- Mayor volumen anual procesado. En 2022, la planta de Veta Dorada procesó un volumen histórico alto de 150 819 toneladas de mineral (413 tpd promedio) en comparación con 134 269 toneladas en 2021 (368 tpd), un aumento del 12.3%;
- Récord de producción anual de oro. En 2022, la producción de oro equivalente ascendió a 110 359 onzas AuEq en comparación con 106 862 onzas AuEq en 2021, un aumento del 3.3%.
Financiero
- La tendencia a la baja en los precios del oro, la inflación y las leyes más bajas del mineral procesado afectaron el desempeño financiero de 2022;
- Sólida posición de caja. El efectivo disponible se mantuvo sólido en US$ 25.6 millones a fines de 2022, en comparación con US$ 27.1 millones a fines de 2021;
- Ventas totales similares a 2021. Las ventas ascendieron a US$ 197.5 millones en 2022 en comparación con US$ 195.9 millones en 2021;
- Disminución en el margen operativo bruto. El margen operativo bruto ascendió a US$ 24.4 millones (12.4% de las ventas) en 2022, en comparación con US$ 27.1 millones (13.8 % de las ventas) en 2021;
- Margen operativo de US$ 18.1 millones en 2022 en comparación con US$ 21.2 millones en 2021, principalmente debido a la disminución en el margen bruto;
- Margen operativo bruto en efectivo de US$ 249 por onza AuEq vendida (1) , en comparación con US$ 269 en 2021;
- EBITDA (2) de US$ 21.2 millones, en comparación con US$ 23.5 millones en 2021;
- Flujos de caja estables. Flujos de efectivo de las actividades operativas antes de cambios en elementos de capital de trabajo de US$ 14.9 millones (US$ 0.38 por acción) (3), en comparación con US$ 15.1 millones (US$ 0.39 por acción) en 2021.
- Incremento de la utilidad neta. Dynacor registró una utilidad neta histórico alto de US$ 12.0 millones en 2022 (US$ 0.31 o CA$ 0.40 por acción), en comparación con US$ 11.8 millones (US$ 0.30 o CA$ 0.38 por acción) en 2021.
Devolución a los accionistas
- Recompra de acciones. 819 416 acciones ordinarias recompradas por US$ 1.9 millones (CA$ 2.4 millones) en 2022, en comparación con 441 340 acciones ordinarias por US$ 0.9 millones (CA$ 1.2 millones) en 2021;
- Aumento de dividendos. Continuación de los pagos de dividendos mensuales que se habían incrementado en un 25 % a principios de 2022 a CA$ 0.10 por acción por año, por un total de US$ 3 millones. Esto fue seguido recientemente por un nuevo aumento a CA$ 0.12 por año a partir de enero de 2023.
(1) El margen operativo bruto en efectivo por onza de AuEq está en dólares estadounidenses y se calcula restando el costo de venta en efectivo promedio por onzas equivalentes de Au del precio de venta promedio por onzas equivalentes de Au y es una medida de desempeño financiero no IFRS, sin una definición estándar según las NIIF. Por lo tanto, es posible que esta medida no sea comparable con una medida similar de otra empresa.
(2) EBITDA: “Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación” es una medida de desempeño financiero no IFRS sin definición estándar bajo IFRS. Por lo tanto, es posible que esta medida no pueda ser comparable con una medida similar de otra empresa. La Corporación utiliza esta medida no IFRS como un indicador del efectivo generado por las operaciones y permite al inversionista comparar la rentabilidad de la Corporación con otras al cancelar los efectos de diferentes bases de activos, efectos debido a diferentes estructuras tributarias, así como los efectos de diferentes estructuras de capital.
(3) El flujo de caja por acción es una medida de desempeño financiero no conforme a las NIIF sin una definición estándar según las NIIF. Por lo tanto, es posible que esta medida no pueda ser comparable con una medida similar de otra corporación. La Corporación utiliza esta medida no IFRS que también puede ser útil para los inversionistas ya que proporciona un resultado que se puede comparar con el precio de las acciones de mercado de la Corporación.
RESULTADOS DE OPERACIONES
Estado Consolidado de resultados netos y resultados integrales
| Por los años terminados
el 31 de dciembre, |
||
| (En US$’000) | 2022 | 2021 |
| Ventas | 197 545 | 195 906 |
| Costos de ventas | (173 120) | (168 850) |
| Margen operative bruto | 24 425 | 27 056 |
| Gastos generales y administrrativos | (5970) | (5808) |
| Otros gastos de proyectos | (318) | (34) |
| Margen Operativo | 18 137 | 21 214 |
| Ingresos y gastos financieros | 85 | (231) |
| Pérdida de divisas | (105) | (344) |
| Utilidad antes de impuestos a la renta | 18 117 | 20 639 |
| Gasto por impuesto a la renta corriente | (6548) | (8339) |
| Recuperación de impuesto a la renta diferido (gasto) | 445 | (519) |
| Utilidad neta y utilidad integral | 12 014 | 11 781 |
| Ganancias por acción | ||
| Básico | US$0.31 | US$0.30 |
| Diluido | US$0.30 | US$0.30 |
Las ventas totales ascendieron a US$ 197.5 millones en comparación con US$ 195.9 millones en 2021. El aumento de US$ 1.6 millones se explica por precios de venta promedio más altos y cantidades vendidas, cada una de las cuales contribuye a un aumento de US$ 0.8 millones.
El margen operativo bruto de 2022 ascendió a US$ 24.4 millones (12.4 % de las ventas) en comparación con US$ 27.1 millones (13.8 % de las ventas) en 2021. El margen operativo bruto de 2022 se vio afectado negativamente por leyes más bajas y la inflación global que afectó nuestro costo unitario de producción, por la tendencia general de los precios del mercado del oro en comparación con 2021, aunque el precio de venta promedio del oro en 2022 fue ligeramente más alto.
Los gastos generales y administrativos ascendieron a US$ 6 millones en 2022 comparables a 2021.
Otros gastos de proyectos representan los gastos incurridos por la Corporación para duplicar su modelo de negocio único en otras jurisdicciones.
La utilidad neta de 2022 también se vio afectada por el registro de un gasto por impuesto sobre la renta de US$ 6.1 millones, incluidos US$ 0.7 millones de retención de impuestos pagados sobre los dividendos recibidos de la subsidiaria y una recuperación del impuesto diferido sobre la renta de -US$ 0.5 millones (no en efectivo). El gasto o recuperación por impuesto diferido se explica principalmente por la variación a lo largo del período del sol peruano frente al dólar estadounidense que afecta la base fiscal local de los activos de largo plazo.
Conciliación de medidas no NIIF
| (En US$’000) | Por los años terminados el 31 de diciembre de | |
| 2022 | 2021 | |
| Conciliación de la utilidad neta y la utilidad integral con el EBITDA | ||
| Utilidad neta y utilidad integral | 12 014 | 11 781 |
| Gasto por impuesto a las rentas (corriente y diferido) | 6103 | 8858 |
| Gastos financieros (ingresos) | (85) | 229 |
| Depreciación | 3205 | 2639 |
| EBITDA | 21 237 | 23 507 |
FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO Y LIQUIDEZ
Actividades de explotación
Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2022, el flujo de efectivo de las operaciones, antes de cambios en las partidas de capital de trabajo, ascendió a US$ 14.9 millones en comparación con US$ 15.1 millones para el año que terminó el 31 de diciembre de 2021. El efectivo neto de las actividades de operación ascendió a US$ 6.2 millones en comparación con US$ 21.9 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021. Los cambios en las partidas de capital de trabajo ascendieron a (-US$ 8.7 millones) en comparación con US$ 6.8 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021.
Actividades de inversión
Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2022, la Corporación invirtió un monto neto de US$ 3.5 millones (US$ 3.2 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021). Esta cantidad incluye inversiones en la planta, especialmente en relación con su aumento de capacidad (+16 % del nivel de rendimiento), mejoras en los procesos de producción y nuevos vehículos. Todas las inversiones han sido financiadas con flujos de caja generados internamente.
Las adiciones a los activos de exploración y evaluación se limitaron al mantenimiento y custodia de los activos en 2022 y 2021.
Actividades de financiamiento
En 2022, se desembolsaron dividendos mensuales de CA$ 0.0083 que representan un total anual de CA$ 0.10 por acción por una contraprestación total de US$ 3.0 millones (CA$ 3.9 millones). En 2021, debido a los cambios en la política de dividendos, se desembolsaron un dividendo trimestral y once dividendos mensuales por un total de CA$ 0.082 por acción por una contraprestación total de US$ 2.5 millones (CA$ 3.2 millones). Se atribuyó un incremento en el dividendo mensual por acción pagado a partir de enero de 2022.
En 2022, se recompró 819 416 acciones ordinarias bajo la oferta de acciones del emisor del curso normal de la Corporación, en el marco del programa de recompra por una contraprestación total en efectivo de US$ 1.9 millones (CA$ 2.4 millones) (441 340 acciones por una contraprestación total en efectivo de US$ 0.9 millones (CA$ 1.2 millones en 2021)).
En 2022, la Corporación recibió US$ 0.9 millones (CA$ 1.1 millones) por el ejercicio de opciones de compra (US$ 0.4 millones en 2021 (CA$ 0.5 millones)).
En 2022, la Corporación realizó pagos de pasivos por arrendamiento y obligaciones de retiro de activos por US$ 0.3 millones (US$ 0.3 millones en 2021).
Capital de trabajo y liquidez
Al 31 de diciembre de 2022, el capital de trabajo de la Corporación ascendía a US$ 43.7 millones, incluidos US$ 25.6 millones en efectivo (US$ 36.4 millones, incluidos US$ 27.1 millones en efectivo al 31 de diciembre de 2021).
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2022, los activos totales ascendían a US$ 96.9 millones (US$ 91.4 millones al 31 de diciembre de 2021). Las principales variaciones desde el cierre del año pasado provienen del aumento significativo en las cuentas por cobrar (totalmente cobradas después del cierre del ejercicio) y en los inventarios y la variación en la posición fiscal actual.
| (En US$’000) | Al 31 de
diciembre, |
Al 31 de
Diciembre, |
|
| 2022 | 2021 | ||
| Efectivo | 25 595 | 27 099 | |
| Cuentas por cobrar | 12 298 | 8407 | |
| Inventarios | 16 447 | 14 764 | |
| Pago por adelantado | 223 | 139 | |
| Créditos por impuestos | 371 | – | |
| Inmuebles, maquinaria y equipo neto | 21 392 | 20 759 | |
| Activos por derecho de uso | 701 | 341 | |
| Costo de evaluación y exploración | 18 543 | 18 516 | |
| Otros activos no corrientes | 1332 | 1332 | |
| Total activos | 96 902 | 91 357 | |
| Comerciales y otras cuentas a pagar | 11 168 | 11 680 | |
| Obligaciones de retiro de activos | 3642 | 3553 | |
| Pasivos por impuestos corrientes | – | 2217 | |
| Pasivos por impuestos a la renta diferidos | 1110 | 1555 | |
| Pasivos por arrendamiento | 701 | 343 | |
| Patrimonio neto | 80 281 | 72 009 | |
| Total pasivo y patrimonio neto | 96 902 | 91 357 |
PERSPECTIVAS 2023
Procesamiento de minerales
Para 2023, la Corporación pronosticó ventas (1) en el rango de US$ 210-235 millones, lo que representa un crecimiento de 6.5-20.0 % sobre las ventas de 2022. Esto daría como resultado un ingreso neto en el rango de US$ 8.5 -11.5 millones (US$ 0.22-0.30 por acción) (CA$ 0.30-0.41 por acción).
El presupuesto de capital de Dynacor para 2023 de US$ 7 millones incluye inversiones en la planta de Veta Dorada para nuevos equipos de mejora de la eficiencia, una mayor capacidad del depósito de relaves y vehículos adicionales para nuestro equipo de compra de mineral.
La Corporación también ha presupuestado aproximadamente US$ 1 millón para avanzar en otros proyectos en otras jurisdicciones.
(1) Usando un precio de mercado del oro que oscila entre US$1800 y US$1900 por onza.